当中央银行降低存款准备金率时，银行借贷余额将增加，货币乘数将增大。当银行信贷政策宽松时，银行对贷款的审核松动，银行贷款规模增大，货币乘数增大；当其信贷政策紧缩时，银行对贷款审核严格，银行贷款规模减少，货币乘数缩小。例如，经济周期或政治环境等，外部环境不稳定时，银行的借贷意愿可能较低，货币乘数可能会减小。
货币乘数大小与以下变量有关：
1. 存款准备金率：存款准备金率是银行要求储户存入银行时保留的一定比例的存款，在储户存款后，银行只能利用剩余的部分做贷款或投资。当中央银行降低存款准备金率时，银行借贷余额将增加，货币乘数将增大。
2. 银行信贷政策：银行信贷政策的宽松或紧缩也将影响货币乘数的大小。当银行信贷政策宽松时，银行对贷款的审核松动，银行贷款规模增大，货币乘数增大；当其信贷政策紧缩时，银行对贷款审核严格，银行贷款规模减少，货币乘数缩小。
3. 储户存款行为：储户存款行为也会影响货币乘数的大小。当储户较有信心，信任银行，储户的存款增加，货币乘数增大；相反，如果储户的信心下降，他们可能开始把钱转移到其他地方，储户存款减少，货币乘数缩小。
4. 外部环境：外部环境对货币乘数的大小也有一定的影响。例如，经济周期或政治环境等，外部环境不稳定时，银行的借贷意愿可能较低，货币乘数可能会减小。
