测量股票期权(股票期权定义)

股票期权的计量准确性直接关系到所提供的最终信息的准确性，并将对公司的决策产生影响。目前衡量股票的方法一般有四种期权，其主要内容和优缺点总结如下：

内容：根据公司持有的库藏股的历史成本与行权价格的差额计算期权股价减去行权价格的价值就是股票期权价值使用股票期权定价模型然而，假设股价波动率为零，则直接使用Black—Scholes和其他股票期权计算期权的价值

优点：计算简单，不依赖任何假设。简单的部分考虑了股票的时间价值期权，影响期权价值的大部分因素，以及对行权时间和可兑换性的限制，比较科学。

缺点：自己买股票会有得有失，不符合一般规律。不考虑期权的时间值，低估了期权的值。股价波动率为零的假设在现实生活中几乎不存在，模型中的变量需要预测和估计。模型本身有一系列假设，所以结果是假设的，复杂的。

其中，内在价值法和公允价值法是较为科学和广泛使用的计量方法，分别由APB 25号和FASB 123号所倡导。但我国现行政策等规定客观上决定了在我国采用公允价值法更为合适。

我国《管理办法》第十九条规定：“股票期权行权价值的确定应当以公司股票的二级市场价格为基础，不得损害其他股东的利益。”这就决定了股票期权在中国的行权价格不应低于授权日的股票市价，而一般应高于或等于授权日的股票市价。

在这种情况下，如果对中国股票期权的计量采用内在价值法，在授权时，股票期权的内在价值为零，不存在补偿，等待期为零，因此不需要进行会计处理。那么，公司为期权付出的成本在会计上是没有体现的，但实际上期权肯定是有价值的。公司给员工配股期权。事实上，股东放弃了股票优先购买权，因员工行权而失去了本应属于股东的股票溢价。所以本质上，股票期权是有成本的。此外，内在价值法引起的频繁调整容易导致会计处理缺乏内在逻辑一致性，增加会计成本。

FASB123提倡的公允价值法，通过规定公允价值不变，避免了期末调整的问题，提高了会计信息的一致性。同时考虑了时间价值，加强了会计信息的可靠性，因此具有很强的适用性。

目前，公允价值法是国际上的一种发展趋势。如果要保证会计准则与国际接轨，中国也应该尝试采用公允价值法。股票的公允价格期权应该是预期价值，如何衡量是整个会计记录的关键。对此，我们拟参考Black-Scholes模型估算股票的单位公允价值期权。

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